LONDRES, 6 décembre (Reuters) – Glencore (GLEN.L) , société cotée à Londres, a réduit ses prévisions de production pour 2023 pour tous les produits qu’elle exploite, manquant les estimations consensuelles et faisant chuter ses actions mardi.
Le mineur et négociant s’attend à produire 1,04 million de tonnes de cuivre l’année prochaine, contre 1,06 million cette année et bien en deçà des prévisions consensuelles des analystes de 1,124 million de tonnes.
« Des coûts plus élevés, des investissements plus élevés et une production plus faible étaient tous attendus par le marché », a déclaré Tyler Broda de RBC Capital Markets. « Mais les chiffres sont venus derrière nos prévisions inférieures au consensus et … réduiront considérablement les estimations consensuelles des flux de trésorerie disponibles. »
La société prévoit pour 2023 un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de 28,7 milliards de dollars et un flux de trésorerie disponible de 14,7 milliards de dollars. RBC avait prévu un BAIIA de 31,8 milliards de dollars et un flux de trésorerie disponible de 20 milliards de dollars.
Les dépenses d’investissement dans les actifs industriels de Glencore devraient atteindre en moyenne 5,6 milliards de dollars par an entre 2023 et 2025.
Les actions de Glencore, qui ont gagné 50% jusqu’à présent cette année, ont chuté de 3,5% mais se sont redressées à 16h37 GMT pour s’échanger 1,3% plus bas.
La production de cuivre de la mine Katanga de Glencore en République démocratique du Congo a été affectée par des problèmes tels que l’instabilité du réseau électrique, des volumes plus élevés de minerai consommant de l’acide et des incursions de mineurs artisanaux.
Environ 20 % du cuivre de Glencore provient du Katanga.
« Ce fut une année difficile au Katanga, et décevante en termes de production », a déclaré Peter Freyberg, responsable des actifs industriels de Glencore lors de la journée annuelle des investisseurs de la société.
Glencore extrait et commercialise également du nickel, du zinc, du cobalt, du charbon et du ferrochrome.
Le bénéfice de sa division commerciale, qui a atteint un record de 3,7 milliards de dollars au premier semestre, bien au-dessus d’une perspective annuelle à long terme comprise entre 2,2 et 3,2 milliards de dollars, devrait totaliser 5,3 milliards de dollars en 2022, en partie stimulé par la hausse des prix due aux pénuries pendant Verrouillages COVID et guerre en Ukraine.
Glencore s’attend à ce que l’EBITDA ajusté de l’activité de trading s’élève à 3,1 milliards de dollars en 2023.
Les actionnaires de Glencore ont récolté une aubaine de 8,5 milliards de dollars pour 2022, mais la perspective d’une récession mondiale et les doutes sur la demande en Chine, le plus grand utilisateur mondial de matières premières, pourraient affecter les bénéfices futurs et les rendements des investisseurs.
Les yeux sur les M&A
Le mineur a également relevé sa projection de dette nette à court terme jusqu’à 16 milliards de dollars, l’extrémité supérieure de sa fourchette cible, pour les fusions et acquisitions (M&A).
« (Les fusions et acquisitions) seront certainement axées sur les minéraux et les métaux d’avenir », a déclaré le directeur général Gary Nagle aux investisseurs. « Ce sera en cuivre, ce sera en nickel, ce sera en zinc, ce sera en cobalt et probablement en aluminium – les principaux minéraux et métaux pour la décarbonation du monde. »
L’accent sera mis sur les fusions et acquisitions sur les matières premières stratégiques pour Glencore – « que ce soit parce que nous avons un actionnariat existant, des partenariats existants … et pas simplement les offres les plus élevées », a déclaré Nagle.
Glencore, qui a vendu l’année dernière plus de 20 actifs non essentiels, possède environ 150 sites d’exploitation. Nagle a déclaré que Glencore n’avait prévu aucun autre règlement avec les gouvernements après avoir accepté de payer 180 millions de dollars à la République démocratique du Congo pour régler les réclamations présentes et futures « découlant de tout acte de corruption présumé » de sa part dans le pays entre 2007 et 2018.
Cette année, la société a plaidé coupable au Brésil, en Grande-Bretagne et aux États-Unis pour des allégations de corruption et de manipulation du marché dans certaines de ses filiales, pour lesquelles elle a été condamnée à une amende combinée de 1,45 milliard de dollars.
