Au cours du mois de mars 2024, le marché de l’or a été le théâtre d’une période de vacillement, marquée par huit jours consécutifs de gains, alors que les traders attendent avec impatience la publication de l’indice des prix à la consommation pour obtenir des indices sur les décisions de la réserve fédérale américaine concernant les taux d’intérêt.
Les lingots d’or ont oscillé dans une fourchette étroite après un rallye impressionnant la semaine dernière, marquant un sommet sur quatre jours consécutifs.
Les récents gains de l’or ont été soutenus par des données économiques américaines montrant un taux de chômage en hausse, ce qui a contribué à la baisse des rendements du dollar américain et des bons du Trésor à 10 ans.
Cependant, la décision de la Fed de réduire les taux d’intérêt dépendra de preuves supplémentaires montrant que l’inflation se dirige vers son objectif de 2 % avant toute réduction des coûts d’emprunt. Lors de son témoignage devant le Congrès américain la semaine dernière, le président de la réserve fédérale des États-Unis, Jerome Powell, a souligné que la Banque centrale a besoin « juste d’un peu plus de preuves » que l’inflation se dirige vers son objectif de 2 % avant d’envisager une baisse des coûts d’emprunt.
Cette semaine, les investisseurs seront attentifs aux nouvelles données sur l’inflation américaine qui seront publiées, car une lecture plus élevée que prévu pourrait freiner les récents gains de l’or. Malgré cela, le métal précieux a continué à grimper, affichant une augmentation de 0,1 % à 2 182,05 l’once à New York.
Dans le contexte d’une trajectoire haussière des prix de l’or, les grandes sociétés minières telles que Newhunt et Barrick font face à des défis importants. Newmont Mining Company a enregistré une baisse notable de ses actions suite à son acquisition coûteuse de Newcrest en février dernier, tandis que Barrick a rencontré des obstacles pour ses projets miniers au Pakistan.
La déconnexion entre la flottabilité des prix de l’or et les difficultés des entreprises minières soulève des questions sur la gestion efficace du capital par les dirigeants. Cependant, certaines sociétés minières, comme Kinross Gold et Agnico Eagle, ont su tirer parti de leurs pratiques financières conservatrices pour prospérer sur le marché.
En fin de compte, alors que les amateurs d’or profitent de la hausse du métal précieux, les investisseurs en actions cherchent des rendements tangibles, ce qui pourrait conduire à une consolidation plus poussée au sein de l’industrie minière.
