La position concurrentielle de la société minière d’or et de cuivre Barrick est progressivement renforcée par l’exploration, ce qui conduit la société à remplacer le minerai extrait par une qualité similaire.
« Nous sommes la seule entreprise à avoir remplacé nos onces avec la même qualité grâce à l’exploration – grâce au trépan – et aujourd’hui, nous sommes un explorateur beaucoup plus compétent que nous ne l’étions en 2019 », a déclaré le PDG de Barrick, le Dr Mark Bristow , lui-même un célèbre géologue, s’enthousiasme dans une interview.
Barrick dispose de géologues capables de fournir du cuivre ou de l’or ou les deux dans toutes les provinces géologiques du monde, à l’exception de la Russie orientale.
Bristow s’adressait à Engineering News & Mining Weekly après que la société d’or et de cuivre cotée à New York et à Toronto a annoncé qu’elle restait sur la bonne voie pour atteindre ses prévisions de production pour 2022.
Au cours des trois mois précédant la fin septembre, Barrick a surmonté certains défis opérationnels à court terme et la hausse des coûts des intrants, en grande partie grâce à ce que Bristow concède être un trimestre de production faible, mais qui a ouvert la voie à des trois derniers mois plus forts, poussés par l’accès à des teneurs plus élevées à Nevada Gold Mines.
Dans l’ensemble, c’est la campagne d’exploration qui continue de prendre de l’ampleur et Barrick devrait à nouveau augmenter ses réserves nettes d’épuisement cette année – mais avec l’inflation toujours un facteur à prendre en compte. « L’inflation est là et vous ne pouvez pas le nier. Beaucoup de gens le souhaitent, tout comme en 2008, lors de la crise financière mondiale.
Le véritable impact de la crise financière mondiale ne s’est vraiment fait sentir qu’en 2011, et c’est à ce moment-là que l’or a grimpé à 1 $ l’once.
« A moyen terme, c’est formidable pour l’or, et du côté du cuivre, qui est le métal le plus stratégique, le marché se resserre de plus en plus parce que, encore une fois, l’industrie a cessé d’investir en elle-même simplement parce que le prix du cuivre est à 3,40 $/lb – et l’industrie de l’or s’étire un peu parce qu’elle n’a pas remplacé l’or qu’elle a extrait avec une qualité similaire », a noté Bristow.
La cession par Barrick des actifs non essentiels après ses multiples transactions de 2019 et 2020 a également contribué à réduire les coûts et à atténuer l’inflation.
De nombreuses autres entreprises ont tout gardé et ont profité des prix élevés des matières premières, qui ont depuis baissé alors que les coûts augmentaient, non seulement en raison de l’inflation et de l’augmentation des coûts des intrants, mais également de la baisse des revenus en raison de la baisse des qualités.
L’industrie, selon Bristow, a passé beaucoup trop de temps à réorganiser trop peu d’actifs parmi trop d’équipes de direction – « et le problème est que la consolidation est encore plus difficile car il n’y a pas assez d’actifs disponibles pour renforcer la pertinence que cette industrie minière besoins, pour pouvoir participer à un monde plus grand et plus développé.
« Ainsi, non seulement nous sommes confrontés à une crise financière mondiale critique, mais elle est matériellement aggravée par le désordre géopolitique dans lequel nous nous trouvons, à l’échelle mondiale, puis compromise par la politique populiste et la doctrine budgétaire très libérale », a-t-il souligné.
Le portefeuille d’actifs et le pipeline de perspectives de croissance organique de Barrick sont vastes. L’exploration en cours à Lumwana, en Zambie, indique le potentiel d’un superpit qui pourrait prolonger la durée de vie de la mine jusqu’en 2060. À Nevada Gold Mines, la cible North Leeville a signalé une première ressource présumée de 700 000 oz, la positionnant pour une croissance future.
Des structures clés dans le district de Loulo au Mali indiquent un potentiel de découvertes supplémentaires et Kibali en République démocratique du Congo continue de générer de la croissance.
La phase de consultation publique du projet Goldrush de Nevada Gold Mines est terminée et le projet d’expansion de Pueblo Viejo en République dominicaine est conçu pour prolonger la durée de vie de la mine au-delà de 2040 à un taux de production de plus de 800 000 oz/an d’or.
Les accords définitifs sur le projet cuivre/or Reko Diq au Pakistan ont été finalisés, avec une production potentielle à partir de 2027/28.
Performance au troisième trimestre
Le flux de trésorerie d’exploitation de 758 millions de dollars de Barrick au troisième trimestre a été complété par la vente d’actifs de redevances non essentiels.
Le bilan solide a soutenu un dividende de base de 0,10 $ par action plus un dividende de performance de 0,05 $ par action pour un total de 0,15 $ par action pour le trimestre.
Dans le cadre du programme de rachat d’actions d’un milliard de dollars, 322 millions de dollars d’actions ont été rachetées à ce jour, soit environ 1 % des actions émises et en circulation de Barrick au moment de l’annonce du programme.
